7月26日，永辉超市（601933.SH）发布《关于上海证券交易所对公司2025年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告》，其对市场关注的经营业绩季度性波动、毛利率下滑、关联交易公允性及预计负债处理等问题进行了说明。
2025年累计关闭381家门店
亏损额较上年同期扩大超10亿元
关于经营业绩，年报显示，2025年，永辉超市实现营业收入535.08亿元，同比下降20.82%；归属于上市公司股东的净利润为-25.52亿元，亏损额较上年同期扩大10.87亿元。
分季度看，公司第一至第四季度营业收入分别为174.79亿元、124.69亿元、124.86亿元和110.73亿元，归母净利润分别为1.48亿元、-3.88亿元、-4.69亿元和-18.43亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为5.72亿元、6.35亿元、-0.68亿元、-4.94亿元，上述数据期间波动较大，且净利润和现金流变动趋势不一致。同时，公司分季度毛利率分别为21.50%、19.82%、19.84%、17.17%，呈下降趋势。
公司表示，季度间波动首先受零售行业季节性特征影响，第一季度因元旦、春节等传统假日带动，营收与毛利率均高于其他季度；第四季度则因节假日较少，叠加电商促销活动对线下购物的冲击，客流量与客单价均为全年较低水平。同行业可比公司中百集团、步步高、国光连锁及利群股份的数据显示，其各季度营收与归母净利润变动趋势与公司基本一致，第一季度为全年高点，第四季度为全年低点。
另一方面，公司2025年加速推进战略转型，全年累计关闭381家门店，并对照胖东来模式进行门店调改。第一季度至第四季度调改门店数量分别为16家、76家、99家和93家。公司指出，调改期间歇业产生收入损失，开业初期需投入支援人员补贴及开办费用；关闭亏损门店则需支付租赁违约金、承担清退人员赔偿及资产报废损失，短期内显著增加了成本费用，且随着下半年调改与闭店节奏加快，一次性损失逐季上升。
针对第四季度亏损明显扩大的问题，公司进一步解释，除营收与毛利率下滑外，还涉及多项因素：下半年逐步转向裸价采购模式，向供应商收取的促销服务费、堆头费等大幅减少；第四季度因白酒价格下跌计提存货跌价准备0.42亿元；年末对存在减值迹象的门店资产组计提长期资产减值损失1.65亿元；持有的永辉云金科技有限公司股权经两轮流拍后计提0.91亿元资产减值损失。
预计负债“清零”
系会计科目重分类
针对交易所关注的关联交易问题，公司披露了向永辉彩食鲜、北京友谊使者、四川永创耀辉、一二三三国际供应链及永辉云金等关联方的采购、销售及劳务往来情况。上述公司均为公司的合营或联营企业，且关联交易金额较大。
2025年，公司向永辉彩食鲜采购商品6.61亿元、销售商品1.40亿元；向北京友谊使者采购商品5.18亿元；向四川永创耀辉采购商品2.79亿元；向一二三三国际供应链采购商品4.00亿元，并接受劳务5022.23万元。
公司在回复中逐项说明了各关联交易的交易内容、交易类型、交易金额、定价依据、信用政策及结算方式、期末往来款余额及期后回款情况等，并与非关联方同类交易价格进行对比，说明关联交易定价是否公允。
预计负债方面，永辉超市2024年末预计负债余额为2303.66万元，主要由未决诉讼构成，而到了2025年末，这一数字降至0。上交所要求永辉超市解释预计负债清零的原因，并说明是否存在前期计提违规转回的情形。
永辉超市在回复公告中表示，2025年末预计负债余额降至0，并非因为公司的诉讼风险彻底解除，也并非违规转回利润，而是基于企业会计准则变更进行的科目重分类。
永辉超市进一步表示，公司考虑到《企业会计准则应用指南汇编2024》提及对于期限在一年或一个营业周期以内的预计负债，在“其他流动负债”项目列报。2025年公司将计提的预计负债，在其他流动负债科目进行列报，金额合计13,864.87万元。
公司表示，对于未决诉讼均结合外部法律专家意见审慎判断是否满足预计负债确认条件，已判决案件按照判决金额计提，尚未判决但败诉可能性较高的案件合理预估金额并计提，不存在应计提未计提的情况。年审会计师核查后认为，预计负债计提符合企业会计准则相关规定。
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